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高乃丽

领域:中国网

介绍:4、债券投资本基金债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的,在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,采取积极主动的投资策略,投资于国债、金融债、企业债、可转债、央票、短期融资券以及资产证券化产品,在获取较高利息收入的同时兼顾资本利得,谋取超额收益。初选股票库将不定期地更新。,本基金在股指期货套期保值过程中,将定期测算投资组合与股指期货的相关性、投资组合beta的稳定性,精细化确定投资方案。(2)股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据沪深300指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况等,对其进行适时调整,以保证基金净值增长率与基准指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。...

宁江萌

领域:中新网江苏

介绍:在此基础上,基金管理人将根据市场环境的变化,综合因子的实际表现及影响因子收益的众多信息进行前瞻性研判,适时调整各因子类别的具体组合及权重。本基金通过对资产支持证券的发放机构、担保情况、资产池信用状况、违约率、历史违约记录和损失比例、证券信用风险等级、利差补偿程度等方面的分析,形成对资产证券的风险和收益进行综合评估,同时依据资产支持证券的定价模型,确定合适的投资对象。(1)资源优势企业筛选与股票基本面分析所谓资源,就是可以被用来创造社会财富的一切有形和无形的客观存在。,企业竞争力模型的主要指标体系:(1)资源基础指标:包括企业总资产、净资产、人力资源数量和质量等指标;(2)经营过程指标:包括总资产周转率、存货周转率、成本控制水平等体现经营管理水平的技术指标;(3)业绩表现指标:包括利润总额、净利润率、市场份额、净资产收益率等财务指标。...

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vpd | 2018-5-25 | 阅读(544) | 评论(192)
4、融资及转融通投资策略本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资及转融通交易。②较多成份股流动性不足或流动性不足成份股累计权重较大:在市场整体流动性偏弱,或较多成份股出现流动性不足的情况下,基金管理人可以采用分层优化的方法替代全样本复制进行跟踪组合构建,分层优化复制方式将综合考虑权重分布和行业分类等因素。,2、股票投资策略本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。以有效降低基金运作成本并提高本基金的投资收益率。...【阅读全文】
xtl | 2018-5-25 | 阅读(895) | 评论(47)
嘉实通过实地调研并结合案头研究的方式对企业基本面进行深入细致的研究并运用定量和定性的研究方法挖掘具有长期潜在投资价值的企业。4、国债期货投资策略本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险,本基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,适度运用国债期货提高投资组合运作效率。,(1)行业分析与配置本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价,并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重。分析行业因素对公司的影响时不仅考虑公司所处行业的周期特征、行业景气度和行业集中度因素,也要关注公司主要业务所处的经济区域及产业配套设施对公司长期发展前景的影响。...【阅读全文】
tpt | 2018-5-25 | 阅读(958) | 评论(443)
风险模型:该模型控制投资组合对各类风险因子的敞口,包括基金规模、资产波动率、行业集中度等,力求主动风险以及跟踪误差控制在目标范围内,使其收益需要符合指数收益特征。2)模型的构建在按类别分析的基础上,本基金进一步利用统计分析建立单个因子与未来超额回报关系,即因子预测能力,筛选出针对不同市场环境的有效因子,并根据预测能力和因子间相关性来最终构建多因子量化增强模型。,6、资产支持证券投资策略本基金将综合运用资产配置、久期管理、收益率曲线、信用管理和个券α策略等策略,在严格遵守法律法规和基金合同基础上,进行资产支持证券产品的投资。(1)初选投资对象本基金采用以下标准对股票进行筛选,确定中小盘股票的主要备选投资对象:将市场中所有股票按流通市值从小到大进行排序并累加,本基金将选取流通市值累计达到全部上市公司股票市场总流通市值60%的股票作为中小盘股票的主要备选投资对象。...【阅读全文】
xfx | 2018-5-25 | 阅读(982) | 评论(326)
本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金将综合使用现金流折现模(DCF)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)以及利润/营运现金流等估值指标。,但在特殊情况下,如指数成份股调整、长期停牌或样本个股流动性较差时,则相应调整股票初选股票样本或剔除流动性较差的股票样本。(四)资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。...【阅读全文】
pjl | 2018-5-25 | 阅读(35) | 评论(725)
本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易、避险交易组合以及合同许可投资比例范围内的价值显著低估的权证品种。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。,4、中小企业私募债券投资策略本基金将运用基本面研究结合公司财务分析方法,对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。3.其他金融工具投资策略本基金基于流动性管理的需要,可以少量投资于新股、期限在一年期以下的国家债券、央行票据和政策性金融债以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具,目的是保证基金资产的流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。...【阅读全文】
d7l | 2018-1-17 | 阅读(551) | 评论(325)
1)定期调整根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。,2、债券投资策略本基金进行债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,使基金资产得到更加合理有效的利用,从而提高投资组合收益。当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证创业成长指数的效果可能带来影响,导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以根据市场情况,采取合理措施,在合理期限内进行适当的处理和调整,力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。...【阅读全文】
vpt | 2018-1-17 | 阅读(109) | 评论(806)
本基金将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约、股票期权合约进行交易,以降低股票仓位调整的交易成本,提高投资效率,从而更好地实现投资目标。行业配置是在股票优选的基础之上形成。,本基金的风险控制目标为力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年化跟踪误差不超过%。一方面,基金管理人通过研究中国经济新常态下各行业在新形势下的转型和升级,结合宏观经济政策和导向,寻找中国当期阶段最受益的核心重点行业;另一方面,研究团队会对重点行业跟踪竞争格局的变化,把握产业演进和升级过程中,行业龙头盈利能力提升的投资机会。...【阅读全文】
pxl | 2018-1-17 | 阅读(402) | 评论(408)
参与融资业务时,本基金将力争利用融资的杠杆作用,降低因申购造成基金仓位较低带来的跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。本基金为ETF联接基金,主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。,在预测市场风险较大时,应用择时对冲策略,即在保有股票头寸的同时,在市场面临下跌时择机卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。具体分析的因子包括以下几个类别:价值指标:P/E、企业价值/EBITDA、P/B、PEG等;成长指标:主营业务利润复合增长率等;盈利指标:净资产报酬率、总资产报酬率等;运营指标:存货周转率、总资产周转率等;一致预期指标:分析师预测数据;市场行为指标:动量、反转、换手率等。...【阅读全文】
bxl | 2018-1-17 | 阅读(54) | 评论(64)
本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。,(2)公司财务状况评估在对行业进行深入分析的基础上,对上市公司的基本财务状况进行评估。2、股票投资策略本基金在准确把握整个宏观策略为前提下,秉承成长性是决定超额回报的核心理念,坚持成长性资产作为本基金配置核心的原则,将行业分析与个股精选相结合,寻找出表现优异的子行业和优质个股。...【阅读全文】
frt | 2018-1-16 | 阅读(10) | 评论(353)
在基金实际管理过程中,基金管理人将根据参照指数前一交易日的收盘点位,逐渐适时调整基金资产在股票类资产、非股票类资产间的配置比例。4、股指期货投资策略本基金可投资股指期货。,4、权证投资策略本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平,以主动式的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,追求基金资产稳定的当期收益。3、衍生产品投资策略(1)权证投资策略。...【阅读全文】
fjl | 2018-1-16 | 阅读(848) | 评论(314)
由于受到各项持股比例限制,基金可能不能按照成份股权重持有成份股,基金将会采用合理方法寻求替代。本基金在复制标的指数的基础上通过数量化模型优化投资组合,力求在控制与业绩比较基准偏离度前提下获得超越标的指数的投资收益。,具体而言,主要考虑以下因素:①上市公司基本面状况差、缺乏或正在丧失核心竞争优势、盈利增长能力弱和持续性差等;②当前股价与中长期估值水平相比处在历史高位,或在可比公司中,股票相对估值水平偏高,并缺乏业绩支持;③其他重大情况。在基金运作过程中,为尽量减少跟踪误差,基金管理人将在法律法规和基金合同规定的范围内,根据对申购、赎回、转换等业务和相关费用提留的预判,尽可能降低现金组合所占比重,防止因现金比例增加而导致跟踪误差的加大。...【阅读全文】
dz3 | 2018-1-16 | 阅读(925) | 评论(645)
基金管理人将紧密跟踪研究发债企业的基本面情况,适时调整投资组合,控制投资风险。本基金通过数量分析,在剩余期限、久期、到期收益率基本接近的同类债券之间,确定最优个券。,在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金。深入研究债券发行人基本面信息,分析企业的长期运作风险;对债券发行人进行财务风险评估;利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息,估算私募债券发行人的违约率及违约损失率并考察债券发行人的增信措施。...【阅读全文】
vh3 | 2018-1-16 | 阅读(96) | 评论(254)
(1)标的指数投资策略指数化被动投资策略参照标的指数的成分股、备选成分股及其权重,初步构建投资组合,并按照标的指数的调整规则作出相应调整。本基金对衍生金融工具的投资主要以对提高组合整体收益为主要目的。,本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额;3.本基金收益每年最多分配6次;4.若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配;5.基金收益分配采用现金方式,投资者可以选择现金分红或红利再投资,本基金默认的收益分配方式是现金分红;6.基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;7.基金当期收益应先弥补上期亏损后,方可进行当期收益分配;8.在符合上述基金收益分配的前提下,每季度末每份基金份额可分配收益超过元时,至少分配一次,全年基金收益分配比例不得低于符合上述基金分红条件的可分配收益的60%;9.基金收益分配后基金份额净值不能低于初始面值;10.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。...【阅读全文】
35r | 2018-1-15 | 阅读(294) | 评论(890)
由于跟踪组合构建与标的指数组合构建存在差异,若出现较为特殊的情况(例如成份股流动性不足、市场整体流动性不足等),本基金将采用替代性的方法构建组合,使得跟踪组合尽可能近似于全复制组合,以减少对标的指数的跟踪误差。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。,本基金的风控目标为:力争使本基金的净值增长率与业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年化跟踪误差不超过%(5)模型的动态调整数量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。③公司的管理能力和治理结构本基金关注公司是否具有诚信、优秀的公司管理层和良好的公司治理结构。...【阅读全文】
hrj | 2018-1-15 | 阅读(494) | 评论(883)
本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金将密切跟踪物联网带来的投资新机遇,并积极把握以物联网为驱动力、具备增长空间的相关行业所带来的投资机会。,(3)替代投资策略因特殊情况(如成份股投资受限制、市场流动性不足等)导致本基金无法获得足够数量的股票时,基金管理人将运用其他适当方法(如买入其他成份股或备选成份股、非成份股等)进行替代。2、基金投资策略本基金对基金的投资仅限于目标ETF,现时目标ETF是上证180价值交易型开放式指数证券投资基金。...【阅读全文】
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友情链接,当前时间:2018-5-25

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